Qué es el TER y cuánto te cuesta de verdad

TER son las siglas de Total Expense Ratio, o gastos corrientes. Es lo que el fondo te cobra cada año por gestionarlo, y viene expresado como un porcentaje de lo que tienes invertido: 0,20%, 0,38%, 1,50%…

No te llega ninguna factura

Esta es la parte que despista. El TER no se cobra aparte ni te lo pasan al banco: se descuenta poco a poco del valor del fondo. Por eso mucha gente lleva años pagándolo sin haberlo visto nunca escrito en ningún sitio.

Por qué un 1% no es «poco»

En porcentaje suena inofensivo. El problema es que se cobra todos los años, y no solo sobre lo que pusiste, sino sobre todo lo que has acumulado. A largo plazo eso se come una parte importante de lo que habrías ganado.

Un ejemplo con números redondos: con 10.000 € invertidos y una rentabilidad media supuesta del 6% anual, la diferencia entre pagar un 0,20% y pagar un 1,20% al año ronda los 6.000 € al cabo de 30 años. No es la comisión de un año: es el efecto de pagarla tres décadas sobre un dinero que iba creciendo.

Qué es caro y qué es barato

Pagar más no está prohibido ni es un error automático: hay quien prefiere un fondo activo por motivos concretos. Lo que no tiene sentido es pagar de más sin saberlo, o pagar comisiones de gestión activa por un producto que en la práctica replica un índice.

Cómo saber cuánto pagas tú

Cada producto tiene su TER, así que lo relevante es el promedio de tu cartera ponderado por cuánto dinero tienes en cada uno. Un fondo caro pesa poco si solo tienes 500 € en él, y pesa mucho si tienes ahí la mitad de tu patrimonio.

Ese cálculo es sencillo de hacer con tus importes reales, y convertirlo a euros a 10, 20 y 30 años suele ser el momento en que la cifra deja de parecer abstracta.